Binäre Optionsschranke

Einleitung Eine Binär-Barrier-Option ist eine Art von Digitaloption, bei der eine Optionsauszahlung davon abhängt, ob der Vermögenswert während der Laufzeit der Option einen Barrierestand erreicht hat oder nicht. Der Wert der Auszahlung wird durch die Höhe der Differenz zwischen dem Basiswert und dem Ausübungspreis nicht beeinflusst und kann in Form einer Barzahlung oder Lieferung des Basiswerts liegen. Die hier beschriebenen Optionen sind pfadabhängig, was bedeutet, dass das Auszahlungsprofil während der Laufzeit der Option und dem Wert des Basiswerts bei Eintreffen der Barriere bzw. am Verfallsdatum der Option vom Vermögenswert abhängt. Bei einem Aufruf wird die Auszahlung eingegangen, wenn der zugrunde liegende Vermögenspreis höher ist als der Ausübungspreis, und bei einem Put wird die Auszahlung erhalten, wenn der Streik größer ist als der zugrunde liegende Vermögenspreis. Technische Daten Es gibt zwei Klassen von binären Barrier-Optionen. Die ersten sind Optionen, bei denen eine Barauszahlung (oder der Vermögenswert) erfolgt, wenn die Barriere während der Laufzeit der Option getroffen (oder nicht getroffen) wird. Die Auszahlung erfolgt entweder bei Eintreffen der Barriere oder bei Verfall der Option. Für Barauszahlungen wird diese Unterscheidung nur den Zeitraum, in dem die Zahlung diskontiert wird, beeinflussen. Für Asset-Auszahlungen, aber die Unterscheidung ist subtiler. Wenn die Auszahlung erfolgt, wenn die Barriere berührt wird, dann ist der aktuelle Wert der Auszahlung gleich dem diskontierten Barrierewert, da dies der Vermögenswert ist, wenn die Barriere berührt wird. Wenn die Ausschüttung zum Zeitpunkt der Optionsausübung erfolgt, dann ist der Barwert der Auszahlung gleich dem Zeitpunkt, zu dem der Vermögenswert am Verfallsdatum liegt, zurückgezahlt bis zum Bewertungstag. Die zweite Klasse umfasst Optionen, bei denen eine Auszahlung von Barmitteln (oder dem Vermögenswert) erfolgt, wenn die Barriere während der Laufzeit der Option getroffen (oder nicht getroffen) wird und wenn die Option am Ende des Spiels im Geld liegt. Dies sind Arten von Knock-in - und Knock-out-Binärbarrieremöglichkeiten. Es gibt weitere Arten von digitalen Optionen innerhalb der FINCAD-Bibliothek, einschließlich der verschiedenen Geschmacksrichtungen der Doppelbarriere binäre Optionen zur Verfügung. Analyse Unterstützte FINCAD binäre Barrier-Optionen Funktionen können für folgende Zwecke verwendet werden: Berechnung des Fair Value, Risikodaten und die Wahrscheinlichkeit einer Kollision mit der Barriere für eine binäre Barrier-Option mit einer Auszahlung in Höhe der Vermögenswert, wenn die Barriere berührt wird, oder nichts, wenn der Schranke nie berührt wird. Berechnen Sie den beizulegenden Zeitwert, die Risikostatistik und die Wahrscheinlichkeit, dass die Barriere für eine binäre Barrier-Option mit einer Auszahlung eines festen Barbetrags bei Berührung der Barriere oder gar nicht behoben wird, wenn die Barriere niemals berührt wird. Berechnen Sie den Fair Value, Risikodaten und die Wahrscheinlichkeit der die Barriere für einen Knock-in Barriere binären Anruf trifft oder Put-Option mit einer Auszahlung gleich dem Wert des Vermögenswertes, wenn die Barriere berührt wird und die Option im Geld. Berechnen Sie den beizulegenden Zeitwert, die Risikostatistik und die Wahrscheinlichkeit, die Barriere für eine Knock-In-Barrier-Call - oder Put-Option mit einer Auszahlung eines festen Barbetrages zu errechnen, wenn die Barriere berührt wird und die Option in-the-money ist. Berechnen Sie den beizulegenden Zeitwert, die Risikostatistik und die Wahrscheinlichkeit, die Barriere für eine binäre Barrier-Option zu treffen, mit einem Auszahlungsbetrag, der dem Wert des Vermögenswertes entspricht, wenn die Barriere nicht berührt wird, oder nichts, wenn die Barriere berührt wird. Berechnen Sie den beizulegenden Zeitwert, die Risikostatistik und die Wahrscheinlichkeit, dass die Barriere für eine binäre Barrier-Option mit einer Auszahlung eines festen Barbetrags, wenn die Barriere nicht berührt wird, oder nichts, wenn die Barriere berührt wird. Berechnen Sie den Fair Value, Risikodaten und die Wahrscheinlichkeit einer Kollision mit der Barriere für eine Knock-out-Binär-Barriere Call - oder Put-Option mit einer Auszahlung gleich dem Wert des Vermögenswertes, wenn die Barriere nicht berührt wird und die Option im Geld bei Verfall, Oder nichts, wenn die Barriere berührt wird. Berechnen Sie den Fair Value, Risikodaten und die Wahrscheinlichkeit der die Barriere für eine Knock-out-Binär-Barriere Call - oder Put-Option mit einer Auszahlung eines festen Betrags an flüssigen Mitteln schlagen, wenn die Barriere nicht berührt wird und die Option im Geld bei Ablauf oder Nichts, wenn die Barriere berührt wird. Berechnen Sie den beizulegenden Zeitwert, das Dreieck und die Wahrscheinlichkeit, dass die Barriere für eine pfadabhängige digitale Option auftritt, wenn die Auszahlung am Verfallsdatum erfolgt. Berechnen Sie den Fair Value, Delta und die Wahrscheinlichkeit, dass die Barriere auf eine pfadabhängige digitale Option trifft, wenn die Auszahlung zum Zeitpunkt der Berührung der Barriere erfolgt. Um ein FINCAD Produkt bewerten, die Binary Barrier-Optionen zu schätzen können, wenden Sie ein FINCAD RepresentativeIntroduction A Binary Option ist eine Option mit einem festen, vorgegebenen Auszahlung, wenn der Basiswert oder Index auf oder über dem Basis bei Verfall. Der Wert der Auszahlung wird durch die Höhe der Differenz zwischen dem Basiswert und dem Ausübungspreis nicht beeinflusst und kann in Form einer Barzahlung oder Lieferung des Basiswerts liegen. Die hier beschriebenen Optionen sind pfadunabhängig, dh das Auszahlungsprofil hängt nur vom Wert des Basiswertes am Verfallsdatum der Option ab. Bei einem Aufruf wird die Auszahlung eingegangen, wenn der zugrunde liegende Vermögenspreis höher ist als der Ausübungspreis, und bei einem Put wird die Auszahlung erhalten, wenn der Streik größer ist als der zugrunde liegende Vermögenspreis. Technische Details Die einfachsten Binary (auch bekannt als Digital) Optionen sind Cash-oder-nichts und Asset-oder-nichts Optionen. Bei einer Bar-oder-Nichts-Option wird ein vorher festgelegter Betrag gezahlt, wenn der Vermögenswert bei einem Optionsausfall, oberhalb des (Aufrufs) oder unterhalb (Put) eines Streiklevels, unabhängig von dem gezogenen Weg ist. Eine Asset-or-nothing-Option ähnelt einer Bar-oder-nichts-Option, mit der Ausnahme, dass der Inhaber der Option entweder zum vollständigen Vermögenswert - bei Verfall der Option - oder gar nichts berechtigt ist. Eine einfache Verallgemeinerung der Asset-or-nothing-Option ist eine Digital-Lücke-Option. Eine Option für digitale Lücke hat ein Auszahlungsprofil, das dem Wert des Assets entspricht, und zwar je nach dem, ob der Vermögenswert über oder unter dem Ausübungspreis endet. Es ist klar, dass eine digitale Lücke Option ist einfach der Unterschied zwischen einem Asset-oder-nichts und eine Cash-oder-nichts digitale Option mit dem Cash-Betrag auf den Abstand Wert gesetzt. Analyse Unterstützte FINCAD-Binäroptionsfunktionen können wie folgt verwendet werden: Berechnen Sie den Fair Value und Delta für eine pfadunabhängige digitale (oder binäre) Gap-Option. Die Auszahlung bei Verfall, wenn die Option in-the-money ist, ist gleich dem Anlagenwert, abzüglich des Lückenwertes. Berechnen Sie die Zeitwert - und Risikostatistiken für eine pfadunabhängige, digitale (oder binäre) All - oder Nicht-Option. Die Auszahlung bei Verfall, wenn die Option in-the-money ist, erfordert die Lieferung entweder einer bestimmten Cash-Betrag oder der zugrunde liegenden Vermögenswert. Um ein FINCAD-Produkt auszuwerten, das Binäroptionen wert sein kann, wenden Sie sich an eine FINCAD RepresentativeBarrier-Option Eine Barrier-Option ist eine pfadabhängige Option, die eines von zwei Features aufweist: Eine Knockout-Funktion bewirkt, dass die Option sofort beendet wird, wenn der Underlier eine bestimmte Barriere erreicht Eine Knock-In-Funktion bewirkt, dass die Option erst wirksam wird, wenn der Underlier zuerst einen bestimmten Barrier-Level erreicht. Die Beiträge werden im Voraus bezahlt. Aufgrund ihrer kontingenten Natur haben Barrier-Optionen niedrigere Prämien als entsprechende Vanille-Option. Berücksichtigen Sie eine Knock-in-Call-Option mit einem Ausübungspreis von EUR 100 und einer Knock-In-Barriere bei 110 EUR. Die Option wurde erworben, wenn der Underlier bei 90 EUR lag Underlier während der Laufzeit der Option die Barriere von EUR 110 nicht erreicht hat, würde die Option wertlos auslaufen. Auf der anderen Seite, wenn die Underlier erste stieg auf die EUR 110 Barriere, würde dies die Möglichkeit, Knock-in verursachen. Der Betrag würde dann 3 EUR betragen, wenn er mit dem Unternehmer bei 103 EUR abgelaufen ist. Dies ist in der Anlage 1 dargestellt: Anlage 1: Eine Option für eine Barrier-Call-Option verfällt wertlos, es sei denn, der Underlier-Wert trifft die Barriere zu einem bestimmten Zeitpunkt während der Laufzeit der Option ein. Die besondere Option in diesem Beispiel ist als 8220up-and-in8221 Option bekannt, weil der Underlier muss zuerst gehen 8220up8221 an die Barriere, bevor die Option klopft 8220in.8221 In allen gibt es acht Varianten der Barriere Optionen mit europäischen Puts oder Anrufe mit Barrieren Das sind: Von den acht, vier entweder Knock-in oder Knockout, wenn sie in-the-money sind. Diese werden als Reverse-Barrier-Optionen. Sie können erhebliche Hedging-Herausforderungen für den Emittenten darstellen. Alternative Strukturen umfassen mehrere Barrieren oder Barrieren in andere Arten von Derivaten integriert. Beispielsweise können binäre Optionen mit Barrieren strukturiert werden.